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據(jù)央視報道，6日晚，證監(jiān)會負責人表示要把穩(wěn)定市場、修復市場和建設市場有機結合起來。負責人稱，目前股市泡沫和風險已得到相當程度的釋放。今后當市場劇烈異常波動、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險時，證金公司仍將繼續(xù)以多種形式發(fā)揮維穩(wěn)作用。

什么是指數(shù)熔斷機制：

熔斷機制（CircuitBreaker），是指對某一合約在達到漲跌停板之前，設置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內(nèi)只能在這一價格范圍內(nèi)交易的機制。國外熔斷制度有“熔而斷”和“熔而不斷”兩種表現(xiàn)形式。“熔而斷”是當價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)停止交易；“熔而不斷”是當價格觸及熔斷點后，在隨后的一段時間內(nèi)繼續(xù)交易，但報價限制在熔斷點之內(nèi)。

指數(shù)熔斷機制的作用：

熔斷機制對于股指期貨，乃至整個期貨市場的風險控制都是非常有效的。事實上，自從1988年美國股市引入熔斷機制之后，已經(jīng)有18年沒有發(fā)生股災，其作用可謂功不可沒。熔斷制度對于股指期貨的作用主要表現(xiàn)在如下幾個方面：

1、對股指期貨市場的交易風險提供預警作用，有效防止了風險的突發(fā)性和風險發(fā)生的嚴重性。從我國股指期貨熔斷機制的設計來看，在市場波動達到10%的漲跌停板之前，引入了一個6%的熔斷點，即股指期貨的指數(shù)點升跌幅達到6%，即在此后的10分鐘交易里指數(shù)報價不能超出熔斷點之外，這不僅給股指期貨的交易者提出了一種警示，也為期貨交易的各級風險管理提出了一種警示。這時，包括對期貨股指期貨的交易者、代理會員、結算會員和交易所都有一種強烈的提示，使他們都意識到后面的交易將是一種什么狀態(tài)，并采取相應的防范措施，從而使交易風險不會在無任何征兆的情況下突然發(fā)生。

2、為控制交易風險贏得思考時間和操作時間。由于在市場波動達到6%的熔斷點時，會有10分鐘的熔斷點內(nèi)交易，這足以讓交易者有充裕的時間考慮風險管理的辦法和在恢復交易之后將體現(xiàn)自己操作意愿的交易指令下達到交易所內(nèi)供計算主機撮合成交。

3、有利于消除陳舊價格導致期貨市場流動性下降。在出現(xiàn)股指期貨異常波動的單邊行情中，由于大量的買盤（或賣盤）的堵塞會延遲行情的正常顯示，從而產(chǎn)生陳舊性價格，這時人們所看到的價格實際上是上一個時刻的價格，按此價格申報交易必不能成交；不成交指令不斷地大量進入交易系統(tǒng)將造成更嚴重的交易堵塞，使數(shù)據(jù)的顯示更加滯后。有了10分鐘的熔斷期，可以消除交易系統(tǒng)的指令堵塞現(xiàn)象，消除陳舊性價格，保證交易的暢通。

4、為逐步化解交易風險提供了制度上的保障。當異常波動的極端行情出現(xiàn)時，沒有熔斷機制的市場會橫沖直撞，通常情況下需要數(shù)月甚至一年的波幅在頃刻之間完成，這會打作錯方向的交易者一個觸手不及，一倍甚至數(shù)倍于交易保證金的賬戶被迅速打穿，這將增加結算難度和帶來數(shù)不清的糾紛。在這種情況下，采取停市的辦法也不能奏效。一個典型的例子就是， 香港期交所在世界性股災之后的1987年10月20日宣布停市四天，以減少股災損失，但此舉并沒有起到應有的效果，累積的市場風險如潰堤之水泛濫成災，開市之后香港的恒生指數(shù)又下跌了33%，多數(shù)會員因保證金穿倉而無法履約，違約事件頻頻發(fā)生， 交易所幾乎破產(chǎn)。當股指期貨交易引入熔斷機制之后，就能做到分階段逐步化解交易風險，而不至于一步到位、措手不及。