觀點(diǎn)爭(zhēng)鳴

光大證券：看好水泥板塊相對(duì)收益

2024年07月12日07:51   來源：西本資訊
摘要：?相較而言，水泥行業(yè)嘗試通過減產(chǎn)來改善供需關(guān)系進(jìn)而支撐價(jià)格，若漲價(jià)能夠落地，則有望通過改善單噸盈利來對(duì)沖需求下滑

光大證券發(fā)布研報(bào)稱，基建地產(chǎn)總需求下行背景下，水泥或具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)。2023年地產(chǎn)新開工面積較2019年最高點(diǎn)下滑58%，基建投資則仍處在歷史高位;2023年水泥產(chǎn)量較2020年的高點(diǎn)下滑12%?；ǖ禺a(chǎn)總需求的下行，是地產(chǎn)鏈各類賽道面臨的共性問題。

相較而言，水泥行業(yè)嘗試通過減產(chǎn)來改善供需關(guān)系進(jìn)而支撐價(jià)格，若漲價(jià)能夠落地，則有望通過改善單噸盈利來對(duì)沖需求下滑，水泥龍頭企業(yè)有望成為建筑建材行業(yè)中少有的盈利趨于穩(wěn)定的品種，“量減價(jià)增”或?qū)⑹蛊渚邆湎鄬?duì)配置優(yōu)勢(shì)。

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