觀點爭鳴

摩根大通：重申“反內(nèi)卷”是未來18至24個月的主題交易

2025年09月10日16:09   來源：西本資訊
摘要：摩根大通發(fā)表研究報告，重申“反內(nèi)卷”是中國市場未來18至24個月的主題交易，并有以下新評估

摩根大通發(fā)表研究報告，重申“反內(nèi)卷”是中國市場未來18至24個月的主題交易，并有以下新評估：1)“反內(nèi)卷”政策最接近2021年防止資本無序擴張的監(jiān)管思路，但范圍更廣，超過供給側改革1.0，此次政策重點在于理順地方政府背書/補貼投資。2)有三個產(chǎn)業(yè)生態(tài)受影響，其中可再生能源股因收入結構優(yōu)于地產(chǎn)+宏觀股，且政策執(zhí)行力強于電商股，故具優(yōu)先性。3)“反內(nèi)卷”對中國股市極為關鍵，因更高的ROI是在岸股市機構化進程中市場擴容的前提，該行認為“反內(nèi)卷”將利好大型行業(yè)龍頭股。 

該行列出受惠“反內(nèi)卷”政策的中資首選股名單，包括大全新能源、恒力石化、寧德時代、中升控股、寶鋼股份、順豐控股、廣汽集團、中石油及中通快遞。

免責聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務性信息。頁面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點或意見，僅供用戶參考和借鑒，不構成投資建議，如有侵權，請聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風險自擔。

法律提示：本內(nèi)容系www.cixidb.cn編輯、整理，轉載需經(jīng)授權，若需授權必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書面認可，并注明來源。如果私自轉載，西本資訊保留一切追訴的權力，直至追究私自轉載者的法律責任。