下游數(shù)據(jù)

2007：近年利率調(diào)整最頻繁一年

2007年12月21日09:34   來源：西本資訊
摘要：

    中國(guó)人民銀行20日宣布，自12月21日起除活期存款利率略有下調(diào)外，上調(diào)各個(gè)檔次人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，這是央行今年以來第六次加息。2007年也成為近年央行利率調(diào)整最頻繁的一年。
　　
    六次加息后，一年期存貸款利率分別累計(jì)上調(diào)1.62個(gè)百分點(diǎn)和1.35個(gè)百分點(diǎn)，公積金貸款利率累計(jì)上調(diào)0.54個(gè)百分點(diǎn)。在這些數(shù)字變化的背后，百姓生活受到怎樣的影響？ 

　　公眾通脹預(yù)期：減輕

　　首先，連續(xù)加息減輕了居民的通脹預(yù)期。2007年以來，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)保持了較快發(fā)展的勢(shì)頭，受食品、能源等結(jié)構(gòu)性因素的影響，居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)不斷攀升，通貨膨脹壓力有所加大。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)顯示，今年11月全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）同比上漲6.9％，創(chuàng)年內(nèi)月度新高。不少百姓感受到了物價(jià)上漲的壓力，特別是近期肉、蛋、菜價(jià)格的連續(xù)上漲，對(duì)居民的生活產(chǎn)生了不小的影響。

　　為應(yīng)對(duì)通脹壓力，央行連續(xù)六次提高一年期基準(zhǔn)利率，穩(wěn)定通脹預(yù)期成為2007年央行加息的關(guān)鍵詞。

　　據(jù)測(cè)算，經(jīng)過連續(xù)六次上調(diào)存款利率后，目前我國(guó)利率水平雖然仍然為負(fù)，但已不斷接近物價(jià)上漲水平。

　　“過去幾個(gè)月CPI漲幅都在6％以上，通脹壓力比較大。毫無疑問，從物價(jià)角度上來說，連續(xù)升息是正確的?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家王小廣說。

　　居民儲(chǔ)蓄意愿：止跌回升

　　此外，連續(xù)加息一定程度上提高了居民存款收益，并有利于帶動(dòng)銀行儲(chǔ)蓄回流，令今年以來一度出現(xiàn)的居民存款投入股市的現(xiàn)象有所變化。

　　受物價(jià)上漲以及資本市場(chǎng)活躍等因素影響，在我國(guó)居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，儲(chǔ)蓄存款占比近兩年來不斷下滑。在今年三季度，基金超過股票成為一些城鎮(zhèn)家庭最主要金融資產(chǎn)。不過，據(jù)央行調(diào)查，在連續(xù)加息和股市震蕩調(diào)整的狀況下，這一情況正在發(fā)生變化，城鎮(zhèn)居民的儲(chǔ)蓄意愿止跌回升，投資股票和基金的熱情明顯降低。

　　央行20日發(fā)布的調(diào)查問卷顯示，自今年2季度起居民認(rèn)為存款利率“適度”的比例逐季攀升，在第4季度，認(rèn)為“更多儲(chǔ)蓄”最合算的居民占比為30.2％，改變了連跌四個(gè)季度的態(tài)勢(shì)，比上季度大幅提高4.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　購(gòu)房還貸負(fù)擔(dān)：加大

　　不過，隨著今年以來貸款利率的不斷提高，部分貸款購(gòu)房者還貸負(fù)擔(dān)有所加大。

　　今年以來5年期以上公積金貸款利率已累計(jì)上調(diào)了54個(gè)基點(diǎn)。因還貸要按年度計(jì)算，對(duì)于貸款買房的百姓來說，從明年起，還貸成本將有一定程度的上升。

　　連續(xù)加息在一定程度上影響到居民的貸款購(gòu)房意愿。在加息、提高第二套房首付比例等政策影響下，部分貸款買房者購(gòu)房沖動(dòng)受到抑制。央行問卷調(diào)查顯示，中低收入家庭購(gòu)房意愿隨著利率上調(diào)、房?jī)r(jià)上漲的情況逐步降低。

　　本次加息特點(diǎn)　鼓勵(lì)定期存款抑制房貸沖動(dòng)

　　此次加息屬于“非對(duì)稱加息”，即存貸款利率調(diào)整有所不同：一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)；一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn)。這是今年5月19日央行實(shí)施“非對(duì)稱加息”之后，再次運(yùn)用“非對(duì)稱加息”的方法。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇說，實(shí)施“非對(duì)稱加息”，能使銀行利差減少，有利于抑制銀行房貸沖動(dòng)。

　　值得注意的是，此次調(diào)整利率，一年以內(nèi)的定期存款利率上調(diào)幅度較大，而活期存款利率則小幅下調(diào)。央行對(duì)此表示，這能引導(dǎo)居民等各類經(jīng)濟(jì)主體更多地存放短期定期存款。

　　郭田勇認(rèn)為，活期利率下調(diào)主要是出于目前銀行存款活期化較嚴(yán)重的考慮，如果存款過于活期化，這部分資金可以隨時(shí)用于投資，不利于調(diào)控流動(dòng)性。通過上調(diào)定期利率、下調(diào)活期利率，可以起到鼓勵(lì)定期存款的作用。來源:新聞晨報(bào)

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